- 到着！ http://twitpic.com/3oee4g posted at 17:05:32
- 始まった！ #idxnght posted at 18:07:51
- えんどうさんから三年前はこんなに盛り上がるとは思わなかったと。来場者プレゼントは山崎元さんと水瀬ケンイチさんのほったらかし投資術をサイン入りで。先ほど控え室で凄い勢いでサインしてたとかw #idxnght posted at 18:10:36
- 座談会開始！ #idxnght http://twitpic.com/3oew98 posted at 18:12:10
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- 今回初参加者は半分くらい。既にインデックス投資をしている人は7割くらい？投資をまだ始めていない人はあまりいない様子。 #idxnght posted at 18:15:24
- インデックス投資は何がいいのか？ #idxnght posted at 18:15:46
- カンさん 選ばない投資 星空を見てもどの星か選ばない。今までは好きな星を選んでいた。それに対して星空全部買っちゃえばイイじゃんってのが満天の星空理論。 #idxnght posted at 18:17:41
- 選ばないので管理もしやすくて初心者にも入って行きやすい #idxnght posted at 18:18:17
- インデックス投資信託とは？ 朝倉さん カンさんからあった星を選ぶ星をつけているのがモーニングスターw ファンドマネージャーがいい投資先を選ぶのがアクティブ。市場平均で良いと考えるのがインデックス投信。 #idxnght posted at 18:21:08
- 継続して平均を上回るのがファンドはあまりない。連続して上回り続けるのは8年目に二本だけ。9年目にゼロになった。アメリカではインデックスファンドが売れている。 #idxnght posted at 18:22:34
- 山崎さん アクティブの平均はインデックスに負ける。いいアクティブを事前に選ぶことが出来ない。そうなるとアクティブに星をつける仕事とはどんな意味なのか？ #idxnght posted at 18:24:26
- 早速山崎節炸裂w #idxnght posted at 18:24:58
- 朝倉さん あくまでも過去の成績を評価したもの。将来を保証するものではない #idxnght posted at 18:25:43
- 内藤さん マルキールさん曰くバフェットは経営にも口を出すのでファンドマネージャーではない。ピーターリンチは素晴らしい。勝っている時に辞めたのがいい。 #idxnght posted at 18:27:28
- 山崎さん バンガードの人に何故アクティブを出すのか聞いたら客が望むから。コストを抑えていい商品を提供している。アクティブはたまにたたっと売り買いすればいいのにインデックスは運用も買い付けなども大変 #idxnght posted at 18:29:57
- 竹川さん 成熟経済になるとアクティブがいいのではと言われている。アメリカや欧州、豪州などどの地域を見てもインデックスが勝っている #idxnght posted at 18:31:47
- カンさん バイandホールド型アクティブを長期的に持てばインデックスに近いのではと時々思う #idxnght posted at 18:33:44
- 朝倉さん ネットを出来るだけ利用して情報収集するのがいいのでは。インデックスにも色々あるので特徴を理解する事が大事。 #idxnght posted at 18:35:04
- 初心者にオススメの商品は？ 朝倉さん ノーロードでコストが安くて純資産の流出入が少ないのが。インデックスファンドは星だけを見ても選べない。インデックスは三ツ星くらいにおさまる。 #idxnght posted at 18:36:51
- 竹川さん インデックスファンドでどれがいいか迷ってしまう人がいるが将来どれが良かったか事前に知る事はできない。まず始めてみては。 #idxnght posted at 18:48:51
- 山崎さん 多少は理屈を勉強してアセットアロケーションを勉強してする。若い人は当面使わないお金はリスク資産に投じていいのでは？日本株と外国株を半々くらい。 #idxnght posted at 18:50:36
- どうして日本株を半分も持てるんですか？と聞かれるがそれは為替ヘッジをしないため。 #idxnght posted at 18:51:17
- TOPIXもずっと持ってて安心かというと違う。浮動株の影響で10ベーシスくらいは損をしている。インデックスにも悪い影響はある。例えば2000年くらいの日経平均。 #idxnght posted at 18:53:35
- 信託財産留保金については内藤さんと同じく。あれはコストではない。 #idxnght posted at 18:54:35
- 続け方 朝倉さん：つみたて投資になる。投資で難しいのはタイミング。投資のタイミングを気にしないですむのがつみたて投資。心理的にインパクトが起こらない。毎月無理のない範囲で。 #idxnght posted at 18:56:08
- カンさん 人にいう 褒めてもらう ただし、投資に理解のある場合。友達にも言って褒めてもらう。積立で止めておく。積立投資というと騙されてると心配されるw #idxnght posted at 18:57:38
- カンさん マネックスで買ってる人は内藤さんの写真に吹き出しつけて続けてる？とか書く。または観葉植物や動物に先進国株とか名前をつける #idxnght posted at 19:00:14
- 内藤さんから死んじゃったらどうするんですか？とツッコミw #idxnght posted at 19:00:39
- 内藤さん 仲間をつくること。ツライときでも話をして続ける。二年前の司会のハナさんはやめちゃった。もったいない。コツコツ投資家の夕べなど #idxnght posted at 19:02:46
- 竹川さん リスク許容度を考える。最初は期待リターンで明るい未来を想像するが実際は暴落する時はやってくる。最大下落の時にも耐えられる様に見積もる必要あり #idxnght posted at 19:04:11
- 竹川さん 始めたら感情を入れずにたんたんと。ネットでもリアルでも情報交換できる仲間をつくる。第一水曜にコツコツ投資家の夕べを始めたのもそれが理由。どうしようかなと思ったらきて欲しい。 #idxnght posted at 19:05:57
- 山崎さん お金なので合理的にやれればいいがどうしても心理的な影響を受ける。人格分離すればいいのでは。売りたくなったらどうして売りたいか自己分析する？何を根拠に？価格が下がっただけで売るなんてオカシイ。などなど #idxnght posted at 19:07:30
- 感情を満足させるのと投資を両立させるのを曖昧にしたままでは感情に流される。金融業界からはそこにつけ込むスキが生じる。乗り換え営業などを対面型証券会社などはしてくる。 #idxnght posted at 19:08:57
- カンさん カブドットコム証券会社は積立するとメールが来る。これはすごくいい仕組み。他の証券会社も採用しt #idxnght posted at 19:10:06
- カンさん カブドットコム証券会社は積立するとメールが来る。これはすごくいい仕組み。他の証券会社も採用して欲しい。他社の視点が入るのが続けるには大事。 #idxnght posted at 19:10:43
- リスク許容度について 竹川さん：年間投資額くらいは損失として許容しても良いのでは？例えば100万円下落が3割下落のように。スタートの時。 #idxnght posted at 19:12:32
- 内藤さん 最大下落がどのくらいか計算するのが難しいのでは？ブラックスワン的問題をどうするかは解決できない問題 #idxnght posted at 19:14:55
- 朝倉さん 投資期間によって違ってくる。子供の教育資金などはしっかり支払える状態で。10年以上投資をできるというのが前提。短期目的の現金確保が重要。無ければそれは問題。 #idxnght posted at 19:16:33
- 山崎さん 投資期間が長くなると資金が大きくなるので金額ベースで幅は大きくなる。若ければリスクをとれるというのは勘違い。投資期間がが長いということはお金に余裕があるだろうから世間知としてはリスクをとれるとは思う。 #idxnght posted at 19:20:02
- 山崎さん 落とし穴1 買値にこだわる 持ってるものの価格の変化に過剰な思い入れを持ってしまう。今売ると損だからとローンを借りたりするとそっちの方がコストが高くなる #idxnght posted at 19:21:23
- 山崎さん 落とし穴2 穴は人間が掘っている。怪しい商品に投資してしまうのはそれを売っている人間が恐ろしい。市場よりも人間がこそがリスク。悪いおばさんについていかないように。生保レディなど。 #idxnght posted at 19:22:52
- 竹川さん リターン限定リスクを無限大のような商品に注意 元本確保型など。たまにでるので注意。販売会社は相談員ではない。相談は別の場所で。FPなど。 #idxnght posted at 19:24:25
- 竹川さん 手数料が高い商品はまだある。信託報酬4％、販売手数料2％の商品がこの1月に設定されている。投資家が賢くなってそういう商品を出しても売れないようにしていかないと。 #idxnght posted at 19:25:27
- 内藤さん アクティブ運用で巨額の利益を出した人がいるとインデックスでチマチマするのがバカバカしくなる。でもそれで成功する人も失敗する人も。インデックスはコツコツ型。平均よりは上くらい。人生観と一緒。どちらが良いか。死ぬ時に後悔しないように。 #idxnght posted at 19:28:37
- カンさん 人生はアクティブに投資はパッシブに 投資は人生の小道具。人生そのものはアクティブに。 #idxnght posted at 19:32:22
- 朝倉さん 今日はみんな中立的な立場で話しているのでいいが、販売会社の人は売るための行動をしている。全ての人や営業マンが正しいというわけではない。それぞれ納得できるものを。 #idxnght posted at 19:34:11
- 朝倉さん これからは上がった時のリスクを考える。日本株が上がった時に全部日本株にしてしまったり。ダウンサイドリスクは経験したがあがったときもこれまで通り続けられるか？ #idxnght posted at 19:35:20
- 10分休憩 #idxnght posted at 19:35:48
- 質問開始 山崎さんへセゾンバンガードはどう？山崎さんのPFとはだいぶ違うが。 →お好きにどうぞ。独立系は応援したいが自分は買わないと思う。中野さん頑張って。 #idxnght posted at 19:50:12
- 日本国債は限界に来ているのでは？→朝倉さん：公的年金と企業年金があるのであれば日本債券は不要では。どこで金利が跳ね上がるかわからないが薄氷を踏むような状態と考えている。 #idxnght posted at 19:52:28
- 内藤さん 預金や保険、年金などあると全部国債になっていて全然分散されていない状態。そういうリスクを考えた方がいいだろう。日本国民のほとんどは安心だと考えているが。 #idxnght posted at 19:53:55
- 山崎さん 日本が財政破綻するかは興味深い話題。実際なったらどうするかは一般に思われているのとは違う。ギリシア問題の時に資金逃避先はドルではなく円だった。いきなり金利が上がると思われているが、そんな金利で借りる人がどこにいるか？ #idxnght posted at 19:56:46
- 今は海外投資家から買われていない。サザエさんがマスオさんからお金を借りてカツオ君におこずかいを上げているような中でお金が回っている状態。簡単に破綻するような性質のものではない。 #idxnght posted at 19:58:03
- 将来的に円安になるのではと言われている。→山崎さん：根拠は？為替レートの予測はエコノミストの墓場と言われていてやりすぎるとロクなことにならない。円安と決めつけることはないのでは？ #idxnght posted at 19:59:26
- 為替リスクはあまり取らない方がいい。どうせ取るなら債券より株式が良いのでは。 #idxnght posted at 20:00:42
- カンさん 解約のイメージを考える。何十年もかけて円と外貨を解約していくことでも為替リスクは薄まる。異星人の立場で地球に投資するなら時価総額ベースがいいのでは。 #idxnght posted at 20:03:50
- バイアンドホールドとは棺桶まで持っていくのか？→カンさん：アセットアロケーションで管理して理バランスするとそれはバイアンドホールドではない。リバランスで売り買いしている。60歳以降は積立と同じように解約していく。資産配分は変えずに。 #idxnght posted at 20:05:53
- 竹川さん：リタイアした後の事を考えるとある程度の資金目標を設定して仮にバブルで目標を達成したらそこで利益確定しては。最終的にどうやって使っていくかがまだ日本では研究されていない。海外ではフィデリティなどで定率解約されるファンドもある。 #idxnght posted at 20:08:46
- 山崎さん 解約についてプログラムしなくてもちゃんとした投資家はできるのでは？そろそろそのレベルは卒業した方がいいのでは？ #idxnght posted at 20:10:17
- 上昇相場での適切な運用方法とは。→朝倉さん 日本株が上がった場合はアクティブに魅力が出て来るだろう。その時に日本株を全てにしてしまったりする。ITバブルの時もカリスマファンドマネージャーが登場した。欲を抑えられるか。 #idxnght posted at 20:12:18
- 竹川さん どこかの地域があがると単行本で○億円儲けたというような本が出る。雑誌などでも。そこでもブレずに続ける事が大事。 #idxnght posted at 20:13:39
- PRタイム 朝倉さん：モーニングスターのWebは強化したのでぜひ利用して声を聞かせて欲しい。利便性の高いものを提供したい。無料で続けて行きたい。 #idxnght posted at 20:15:26
- カンさん FPオフィスを自営して去年で10年になる。友人や同僚で第三者の視点が必要な人がいれば上手に活用して欲しい。ETF投資入門という本を出した。理論価格と取引価格の乖離を防ぐ方法や18本のETFを使ったPF紹介も。積立投資のDVDもHPから買える #idxnght posted at 20:18:33
- 内藤さん：今日はなんかみんなの冷めた視線が痛いw マネックスビジョンというアセットアロケーションを分析するツールを是非使って欲しい。 #idxnght posted at 20:21:13
- 竹川さん：投資信託に騙されるなの改訂版を後ほどプレゼント。企業のマネープランセミナーや401kの継続セミナーなどを続けている。皆さんの会社でも要望があれば。家計の全体像から投資の話をしている。毎月第一水曜に六本木でコツコツ投資家がコツコツ集まる夕べを開催 #idxnght posted at 20:23:43
- 山崎さん：ほったらかし投資術をプレゼントするが、持っている人他の人に貸すなどしてインデックス投資の普及に力を貸して欲しい #idxnght posted at 20:28:54
- いよいよ次はファンドオブザイヤーの発表 #idxnght posted at 20:32:18
- 発表開始。司会は夕焼けマーケッツのアナウンサーでもあるかのうちさん #idxnght posted at 20:33:36
- 10位 結い2101 #idxnght posted at 20:35:37
- 9位 VWO #idxnght posted at 20:36:13
- 8位 上場インデックスファンド海外先進国株式 #idxnght posted at 20:36:50
- 7位 セゾンバンガードグローバルバランスファンド #idxnght posted at 20:37:14
- 6位 STAM新興国株式インデックスオープン #idxnght posted at 20:37:44
- 5位 CMAM外国株式インデックスファンドe #idxnght posted at 20:38:14
- 4位 eMAXIS全世界株式インデックス #idxnght posted at 20:38:57
- 3位 VT #idxnght posted at 20:39:43
- 2位 eMAXIS新興国株式インデックス #idxnght posted at 20:42:30
- 投信ブロガーが選ぶFund of the Year2010 STAMグローバル株式インデックスオープン #idxnght posted at 20:45:50
- STAMグローバル株式が選ばれたか。自分もメインに投資しているし、信託報酬下げたし良かった。投票した甲斐ありました。しかも今日がSTAMシリーズの設定日。誕生日に表彰でめでたい！ #idxnght posted at 20:48:22
- 総評 2年前に表彰された時に話していた事が有言実行されてまた表彰されたというのが投資家と運用が医者ががっちりタッグを組んだ形で良かった。来年はまた魅力的な投信が生まれるのを楽しみに。来年もよろしくお願いします、 #idxnght posted at 20:52:33
- 10位に鎌倉投信の結い2101が選ばれました。今回はアクティブはこれ一本。おめでとうございます！ #yui2101 #idxnght posted at 20:54:15
- 内藤さんから発表。夏にインデックス投資ナイトPowered by 日経マネーが開催予定との事。女性比率高めで。 #idxnght posted at 22:36:55
