朝日ライフアセットマネジメントが運用する（運用指図はハリス・アソシエイツ）朝日Nvestグローバルバリュー株オープン（愛称：Avest-E）の月次運用報告書が公開されています。
（→
こちら）
◆6月末の状況◆
純資産総額 ：277億48百万円
株式比率 ：95.2%
現金比率 ：4.8%
銘柄数 ：36
リターンをインデックス
ファンド(
MSCIコクサイ)と比較してみます。
さすがに時々はインデックス
ファンドに負けますが、安定してインデックス
ファンドを超えるリターンを出しています。
これは、設定来続いている傾向です。
※
モーニングスター社による
ファンド分析は
こちら
◆組入上位銘柄◆
1. スナップ・オン（アメリカ）
2. オラクル（アメリカ）
3. ラボラトリー・コーポレーション・オブ・アメリカ・ホールディングズ（アメリカ）
4.
クレディ・スイス・グループ（スイス）
5. ジュリアス・ベア・グループ（スイス）
6. インシテック・ピボット（オーストラリア）
7.
サンタンデール銀行（スペイン）
8. TEコネクティビティ（アメリカ）
9. BBAアビエーション（イギリス）
10. アッサ・アブロイ（
スウェーデン）
上位10銘柄で37.9%を占めています。
ポートフォリオ上位は安定して大きな動きは見られませんでした。
ヤバイんじゃないの？と言われているスペインの銀行を組み入れていますが、ハリス社によるとヤバイのは国で、企業ではないという事、本社はスペインにあるものの
ポルトガルとスペインからの利益は25%に過ぎないという事だそうです。（→
こちらの資料のP8参照）
また、昨年後半から
ファンドへの資金の純流入が続いています（最近減少気味ですが）。
日本を除く世界中の割安株に長期集中投資を行うこの
ファンド、現在の組入銘柄数は36とかなりの厳選投資です。
2011年03月末時点での投資先全銘柄解説は
こちら
◆コスト比較◆
朝日Nvestグローバルバリュー株オープンの信託報酬は年率1.8%(税抜)、参考値として
eMAXIS先進国株式インデックスは年率0.6%(税抜)と単純にコスト比較すると3倍もの差があります。
1.2%ものコスト差を跳ね返しているのがバリュー投資という投資手法と30〜50銘柄への集中投資、そして銘柄の平均保有期間が3年程度の長期投資が効いているものと思われます。（他にもバリュー
ファンドはありますが、集中投資されていないためにコスト差で負けている事が多いです）
既に10年以上このコストで勝ち続けていることもあり、今後も有望なアクティブ
ファンドだと考えています。
できればコストは下げて欲しいのですが・・・
*運用指図報酬はハリス・アソシエイツへの報酬
*2011年6月末時点での純資産総額に応じた配分
【関連HP】
朝日ライフアセットマネジメント
朝日Nvestグローバルバリュー株オープン
