[ファンドの海]:http://theseaoffund.air-nifty.com/blog/2005/07/3_6da8.html さんでMSCIコクサイインデックスファンド間の違いについて書かれていますが、確かにステートストリート外国株式インデックスオープンだけ指数に負ける具合が大きすぎます。
そこで、調べてみた結果面白い事がわかりました。
ちなみに、ＭＳＣＩコクサイインデックスってのは日本を除く先進国の株式市場の代表的な株式指数で、外国株投資の際の目標値になってます。
まずは今回問題になっているステートストリートの月次報告書から抜き出したMSCIコクサイインデックスの推移です。（6月30日現在)
1ヶ月 3.07%
3ヶ月 4.79%
6ヶ月 6.80%
1年 15.07%
3年 28.12%
対して、 [僕が購入している]:http://ch.kitaguni.tv/u/1173/%A4%AA%A4%AB%A4%CD%A4%CE%A4%CF%A4%CA%A4%B7/%C5%EA%BB%F1%BF%AE%C2%F7/0000238746.html すみしん外国株式インデックスオープンの月次報告書から抜き出した指数の推移です。こちらには（円ベース）という但し書きがありました。同じく6月30日現在
1ヶ月 2.68%
3ヶ月 3.48%
6ヶ月 5.07%
1年 12.03%
3年 19.08%
!1 あまりにも違いすぎます。
念のため他にも6月末時点でのリターンが出ているファンドを探してみました。
DIAM外国株式インデックスファンド＜DC年金＞の月次報告書にあったMSCIコクサイインデックス（円換算／配当込み）という指数は
3ヶ月t4.69%
6ヶ月t6.88%
1年t15.00%
と、また違った値が出てきました。
この値はステートストリートの値に近いですからステートストリートは配当込みのインデックス、すみしんは配当を除いたインデックスなのではないかと思われます。
で、DIAMとステートストリートの差は円換算と元のMSCIコクサイインデックス指数であるドルベースの差ではないかと。
＜勝手な想像＞
ステートストリート：ドルベース／配当込み
すみしん：円ベース／配当除く
DIAM：円ベース／配当込み
!3 どうでしょう？
ちなみに、基準価額の差を見ると目くじらをたてる程の差ではないかもしれません。（資産家なら気になる差でしょうけど）
すみしん ステート
1ヶ月t2.91%t3.02%
3ヶ月t4.34%t4.42%
6ヶ月t5.93%t6.10%
1年t13.19%t13.28%
3年t22.13%t21.25%
ステートストリートの方は販売手数料無料で買付できる証券会社もありますし、リターンもすみしんのファンドよりはいいので投資するならステートストリートがいいのかなぁ。
