最近、商品先物を対象とした投資信託が少しずつ設定されています。
自分は住友信託銀行が扱っている住信コモディティオープンを購入しているのですが、他のコモディティファンドと比較してどうなのか確認してみました。
比較対象はこちら
運用：住信アセットマネジメント 信託報酬：1.4175%
特徴：DJ-AIG商品指数に連動するユーロ円債に投資
2005年10-12月 -5.35%(-4.80%)
2006年1月 2.3%
※カッコ内はベンチマーク
運用：野村アセットマネジマント 信託報酬：1.3125%
特徴：DJ-AIG商品指数に連動する外貨建仕組債に投資
2005年10-12月 0.5%(0.0%)
2006年1月 0.3%
※カッコ内はベンチマーク
ダイワ・コモディティインデックス・ファンド（愛称：ジム・ロジャーズ世界探検記）
運用：大和アセットマネジメント 信託報酬：1.974%
特徴：RICIコモディティ指数に連動する外貨建仕組債に投資
2005年10-12月 1.1%
2006年1月 8.2%
比較してみると、住信も野村も同じDJ-AIGコモディティインデックスをベースにしているのにリターンが見事に違います。どちらもコモディティ指数に連動する仕組債へ投資しているのですが、住信がユーロ建に対して野村はドル建などの違いでもあったのでしょうか？
※追記：MRTさんからの書き込みがあったように、住信は円ヘッジ有り、野村は円ヘッジ無しという事のようです。
ベンチマークとの差では住信が-0.55%、野村が+0.5%と、インデックスファンドが3ヶ月でこれだけトラッキングエラーを出すのはどうだ？というレベルです。仕組債を使っているので仕方がないのかもしれませんが。
