2010年10月の『ひふみ投信』

レオス・キャピタルワークスがひふみ投信の月次運用報告を公開しています。こちら ひふみアカデミー（10月の運用報告）の模様はUstreamにて配信され、アーカイブ（録画）が見られます。 純資産総額　9 億 9,900 万円 株式　　　　89.03% 現金　　　　10.97% 運用成績 1ヶ月　-3.81% 3ヶ月　-6.01% 6ヶ月　-14.46% 1年　　-11.82% 設定来　7.21% 直近１年のリターン 　ひふみ投信　-3.81% 直近２年のリターン（年率換算） 　ひふみ投信　-11.82% 標準偏差(１年） 　ひふみ投信　13.57 シャープレシオ(１年) 　ひふみ投信　-0.87 ※投信まとなびより 運用コメントより： 10月は日銀の金融緩和が大きなトピック。 世界的に不況下の株高だが日本だけが取り残されている背景には円高がある。 現在は先進国の金融緩和によるマネーが新興国に向かっている。FOMCには逆らうなという相場格言があるが現在はそれが当てはまった状態ではないか。 アメリカの住宅バブルも元々はITバブル崩壊による金融緩和が発端。金という裏付けがなくてもお金を発行できるようになったのでお金を刷って景気を浮揚させるようになった。 アメリカではお金を刷れば株価が上昇してリスクを尊ぶ背景から実体経済にも好影響が出て行く。 日本ではそもそも成長期待がないし、リスクを尊ぶ背景がないので結局お金を刷っても預金になり最終的に日本国債に向い、滞留してしまうのでは？そのためには日本の将来に向けたメッセージを発信する必要があるのではないか。 また、10月はひふみ投信の資産が大きく増えました。それに合わせてすかさず買いを入れて株式比率は89%程度となっていますが、92〜93%程までは比率を高める予定です。 ポートフォリオはやや長期的に成長が見込める銘柄で固めていますが、相場変動による下落の影響を抑えるために現金は７〜８%程度持っておく考えです。 他にはアナリストの佐々木さんによるドワンゴの解説などもありました。（Ustのアーカイブでも見られます。） 11/11時点での過去1年チャート 　青線：ひふみ投信 　赤線：セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド 　緑線：STAM TOPIXインデックスオープン 組み入れ上位10銘柄 　　 *( )内は前月順位 1.JPホールディングス　(カカクコム) 2.ドワンゴ　(スタートトゥデイ) 3.ユニ・チャーム　(サイバーエージェント) 4.スタートトゥディ　(デジタルガレージ) 5.静岡銀行　(JPホールディングス) 6.ナカニシ　(楽天) 7.シップヘルスケアホールディングス　(朝日印刷) 8.カカクコム　(東宝) 9.任天堂　(ユニ・チャーム) 10.アニコム・ホールディングス　(新光電気工業) 　全52銘柄 今月の組入一位はJPホールディングス。保育園などを展開しています。 そして組入二位には新顔としてドワンゴが登場しています。ドワンゴは携帯向け音楽配信を手がけていますが、動画配信サイト「ニコニコ動画」がグーグルのYouTubeとは違った形で日本のネット社会に根ざしつつあり、収益的な面でも今後が楽しみな会社です。 そして、ドワンゴが入った事でIT系のポジション調整が入り、カカクコムや楽天は順位を下げています。 今月は運用報告会のひふみアカデミーに行ってきました。 Ust配信されている最初の30分だけでなく、その後の60分の質疑応答も聞けたのですが購買力平価の話などが面白かったです。 本当に日本は今円高なのか？ 欧米はインフレで日本はデフレ。為替による物価調整の結果が現在の１ドル＝８０円のラインでは？という話でした。 ５年前は欧州に行っても3.5万円のホテルが東横インより悪いくらいで、これはもう円高になるしかないと体感したという話や、藤野さんの妹さんが香港に遊びに行って円高だから買い物を楽しみにしていたら日本のアウトレットのほうが安いという話など。 経団連の人も実は１ドル９０円になると史上最高益をたたき出せるくらいだと話しているそう。 11月のセミナーは27日(土)にひふみ投信の第二期決算 運用報告会があります。 こちらでは、ひふみ投信の投資先でもあるインフォテリアの平野社長も見えられて話を聞けるそうです。 また、20日(土)に松山、21日(日)に福岡、23日(祝)に大分でもセミナーがありますので、お近くにお住まいの方は是非参加下さい。 セミナー情報 11月18日(木)　ひふみサロン（ゲスト：侍ハードラー 為末　大氏） ※満席 11月27日(土)　ひふみ投信第二期決算 運用報告会（ひふみサロン）（ゲスト：インフォテリア　平野洋一郎社長） 外部セミナー 11月20日(土)　知らなきゃ損！お金の賢こ貯め！IN 松山 11月21日(日)　運用のプロが教える草食系投資（福岡） 11月23日(祝)　直販投信勉強会 IN 大分 関連URL レオス・キャピタルワークス（ひふみ投信）ホームページ